市场环境
当前市场处于LPR下调周期的持续压力下，银行理财净值化转型深化，基准下调潮已在本周快照中清晰显现：近14天内有产品单次下调幅度接近1.5个百分点，多只产品密集跟进，发行方对未来收益的预期指引持续走低。在售产品数量维持高位但近7日新增归零，新发节奏明显放缓。中低风险产品均值基准已降至3%出头，固收资产配置难度上升。从今日各画像数据来看，短期和中期产品普遍存在实算年化大幅低于基准的情形，说明当前利率环境下持续兑现基准目标并不容易；长期画像中含权益敞口的平衡型产品凭借过去一年股市修复行情录得较高实算，但近90天数据已显示动量有所收敛。现金画像仅一只候选且缺乏NAV历史，可参考信息有限。整体而言，实算年化能持续超越基准的产品愈发稀缺，选品时实算与基准的偏离程度以及短期动量方向是值得重点关注的信号。
市场快照
4,244
今日在售 / 库内 6,655
6,257
NAV 覆盖产品
0
7 日新增产品
各风险档基准均值
| 风险 | 在售 | 基准均值 |
|---|---|---|
| 低风险 | 219 | 2.41% |
| 中低风险 | 2411 | 3.04% |
| 中风险 | 235 | 4.07% |
| 中高风险 | 4 | 7.38% |
| 高风险 | 7 | 6.89% |
近 7 日基准变动 top 5
| 代码 | 名称 | 原 | 现 | Δ |
|---|---|---|---|---|
| 107228C | 招睿金葵一年半定开8C | 3.00% | 1.60% | -1.40% |
| ZX203007 | 信银安盈象固收稳利七天持有期58号（招享） | 2.90% | 2.20% | -0.70% |
| 107322C | 招睿月添利平衡2号C | 2.05% | 1.55% | -0.50% |
| 107321C | 招睿月添利平衡1号C | 2.05% | 1.55% | -0.50% |
| 107698C | 金鼎九个月定开8C | 1.90% | 1.50% | -0.40% |
关键信号
- 近14日最大基准下调接近-1.4pp，发行方集体下修收益预期
- 近7日新增产品0只，新发节奏明显收缩
- 中低风险均值基准降至3.04%，固收端收益空间持续压缩
- 长期平衡型实算大幅超基准，但90d相较1y均出现-1pp量级降温
- 短期画像111301是今日多画像中90d动量改善幅度最明显的产品
近 3 日新增公告
- 2026-05-15 8379A · 关于招银理财招赢日日金179号现金管理类理财计划（产品代码：8379）销售服务费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 PB8974 · 关于招银理财招赢日日金34号现金管理类理财计划（产品代码：8974）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 PB8873 · 关于招银理财招赢日日金73号现金管理类理财计划（产品代码：8873）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 8381A · 关于招银理财招赢日日金181号现金管理类理财计划增加销售服务机构的公告.pdf
- 2026-05-15 ZY020218 · “中银理财-稳富（季增益）009”产品A份额开放预告（2026年5月26日开放）.pdf
- 2026-05-15 GD010328 · 阳光金丰盈乐享5期到期公告.pdf
- 2026-05-15 8974 · 关于招银理财招赢日日金34号现金管理类理财计划（产品代码：8974）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 8974S · 关于招银理财招赢日日金34号现金管理类理财计划（产品代码：8974）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 8974E · 关于招银理财招赢日日金34号现金管理类理财计划（产品代码：8974）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-15 8873A · 关于招银理财招赢日日金73号现金管理类理财计划（产品代码：8873）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
现金管理
T+0/T+1 或活水类，无持有期约束，可随时赎回
NYD3201A
农银理财精心天天利
45.5
基准2.60%
实算-
最大回撤-
起购-
农银理财有限责任公司
今日现金画像的唯一候选，无历史NAV数据可供验证实际表现，仅有发行方业绩基准可参考；在流动性需求优先时可作为备选，但实际收益能力尚无历史可循，信息不完整的局限性需知悉。
短期稳健
约 1–3 个月持有期（含日开+短持有），低/中低风险
111301
招银理财鑫鼎日开三个月滚动持有
54.5
基准3.45%
实算2.05%
最大回撤-0.20%
起购-
招银理财有限责任公司
鑫鼎日开三个月滚动持有的90d动量是短期画像内改善幅度最明显的，近期净值运行方向向好；但1y实算与3.45%基准之间仍有较大缺口，历史上基准达成率偏低，基准数字不宜直接作为收益预期使用。
108993A
招银理财美元增利90天持有期1号A
52.9
基准3.50%
实算3.14%
最大回撤-0.00%
起购-
招银理财有限责任公司
美元增利90天1号A的1y实算在短期画像中最接近其对应基准，历史表现相对稳健；短期呈轻微下行动量，且作为美元计价产品，实际人民币回报受汇率波动影响，需额外关注换汇成本。
108992A
招银理财美元增利30天持有期1号A
52.6
基准3.50%
实算3.14%
最大回撤-0.00%
起购-
招银理财有限责任公司
美元增利30天1号A与90天版本底层资产相近，持有期更短、流动性更优；同样呈现轻微下行动量，美元汇率风险与90天版并无本质区别，选择时主要根据资金周期灵活度决定。
107593H
招银理财招睿ESG日开90天持有1H
49.2
基准2.75%
实算2.05%
最大回撤-0.06%
起购-
招银理财有限责任公司
招睿ESG日开90天持有1H的短期动量方向偏正向，近期收益率有所回升；但1y实算与2.75%基准之间仍有差距，ESG策略在固收端的超额来源需持续观察，历史最大回撤控制极低是其优点。
110403E
招银理财招睿日开三个月滚动持有E
48.6
基准3.20%
实算1.71%
最大回撤-0.07%
起购-
招银理财有限责任公司
招睿日开三个月滚动持有E的短期动量方向向好，近期有改善趋势；但1y实算在短期画像中最低，实算与基准的偏离幅度在同画像中也最大，历史参考价值相对有限，需留意实际到手收益与基准的长期落差。
中期均衡
约 3 个月–1 年持有期，中低风险
JY040205
交银理财灵动慧利日开1号(180天持有)
52.7
基准3.70%
实算1.77%
最大回撤-0.10%
起购-
交银理财有限责任公司
交银灵动慧利日开1号（180天）的业绩基准在中期画像中最高，近期有微弱上行动量；但1y实算与基准差距较大，基准达成率偏低，建议将基准更多作为产品定位方向而非收益预期的直接参考。
301020A
招银理财青葵日开180天持有1A
49.8
基准3.20%
实算1.87%
最大回撤-0.10%
起购-
招银理财有限责任公司
青葵日开180天持有1A整体表现与S份额高度接近，近期动量改善幅度较小；历史最大回撤控制较好，净值波动平稳，选择时可对比两者的费率结构以优化持有成本。
301020S
招银理财青葵日开180天持有1S
49.7
基准3.20%
实算1.87%
最大回撤-0.10%
起购-
招银理财有限责任公司
青葵日开180天持有1S与A份额底层策略相同，实算收益几乎一致，近期动量均为微弱改善；两者差异主要在份额费率，可关注当前是否有费率优惠活动。
JY040211
交银理财灵动慧利日开18号180天持有期
49.5
基准3.10%
实算2.10%
最大回撤-0.04%
起购-
交银理财有限责任公司
交银灵动慧利日开18号（180天）的1y实算在中期画像内表现居中，历史最大回撤是画像内最低，波动控制最为稳健；短期动量基本持平，无明显方向性信号，适合对净值稳定性要求较高的投资者。
ZX012118
信银慧盈象固收增利封闭式47号(14M)
48.8
基准2.70%
实算2.98%
最大回撤-0.05%
起购-
信银理财有限责任公司
信银慧盈象固收增利47号的90d动量是中期画像最强，且1y实算已小幅超过业绩基准上限，是画像内少有的实算超越基准的产品；封闭式结构意味着到期前无法提前赎回，持有期约14个月，需确认与自身资金计划匹配后再申购。
长期增值
1 年以上锁定，最高接受中等风险，重视 NAV 实算 / Sharpe
ZSPW3002
招银理财招智金益（平衡）通海系列1号
112.7
基准3.20%
实算9.72%
最大回撤-1.12%
起购-
招银理财有限责任公司
招智金益平衡通海系列1号的实算收益大幅领先其业绩基准，综合分在今日全部推荐产品中最高；但90d相较1y已出现约-1pp的降温偏差，含权益敞口的平衡型产品净值随市场波动，历史最大回撤为过去数据，不代表未来表现。
ZSPW3003
招银理财招智金益（平衡）通海系列2号
112.3
基准3.20%
实算9.67%
最大回撤-1.12%
起购-
招银理财有限责任公司
招智金益平衡通海系列2号各项指标与1号高度相近，可能共享底层仓位；同样呈现约-1pp的短期降温信号，在两者之间做选择时可重点关注当前申购费率或额度是否有差异。
103263
招银理财招智睿远平衡安盈优选六十二期
94.7
基准4.75%
实算7.83%
最大回撤-1.36%
起购-
招银理财有限责任公司
招智睿远平衡安盈优选六十二期1y实算较高，但近90天短期动量降温幅度是长期画像中最大之一，近期净值走势明显弱于通海系列；业绩基准在长期画像中最高，回撤也相对偏高，适合对波动有一定承受力且认可长期持有逻辑的投资者。
103267
招银理财招智睿远平衡安盈优选六十六期
93.4
基准4.15%
实算8.05%
最大回撤-1.23%
起购-
招银理财有限责任公司
招智睿远平衡安盈优选六十六期1y实算同样亮眼，但短期动量降温幅度接近-4pp，近3个月年化已大幅回落；相较同系列其他期次回撤居中，当前短期动量走弱是值得关注的风险点。
103265
招银理财招智睿远平衡安盈优选六十四期
91.6
基准4.20%
实算8.18%
最大回撤-1.31%
起购-
招银理财有限责任公司
招智睿远平衡安盈优选六十四期1y实算在睿远系列中最高，但90d降温幅度是长期画像中最显著的，近期净值动量与全年水平差距悬殊；在同类产品中当前短期走势最弱，建议与通海系列的近期走势对比后再做判断。
今日总评
今日长期画像最值得关注：通海系列在今日全部推荐中综合分最高，实算收益率大幅超越其业绩基准；但近90天相对全年已呈降温，睿远系列短期降温幅度更大，动量明显弱于通海系列。短期画像中美元系产品是实算最接近基准的，但需额外承担汇率风险。中期画像信银慧盈象固收增利47号是少数实算超基准的产品，动量最强，但封闭式结构流动性受限。现金画像仅一只候选且无NAV历史，今日可参考信息有限。系统触发持仓集中度告警，全部候选均来自招银理财，实际配置时注意发行方分散。以上为历史数据，不构成投资建议，理财产品存在本金损失风险。