市场环境
当前处于国内利率下行周期，LPR已历经多轮调降，银行理财产品业绩比较基准的系统性压缩仍在持续。本周数据中，招睿月添利两只产品基准单周下调0.50个百分点，金鼎九个月定开下调0.40个百分点，青葵半年定开下调0.20个百分点，集中调降信号明显，印证了发行方对后续配置收益率的保守判断。今日在售产品4190只，7日内零新增，发行节奏趋于保守。各风险档基准均值中，中低风险均值3.04%、中风险4.07%，相较历史水平均有收窄。从动量维度看，今日长期画像推荐产品的90d-1y差普遍为负值，说明近三个月收益率中枢相对过去一年整体有所下移；短期画像中存在个别正动量品种，显示短端局部仍有支撑。美元计价产品首次出现在短期推荐中，需额外叠加汇率波动评估。整体而言，基准下调潮短期内难以逆转，选品逻辑应更侧重实算数据与回撤控制，而非仅参考发行方目标基准。以上均为历史数据，不代表未来收益。
市场快照
4,190
今日在售 / 库内 6,565
6,174
NAV 覆盖产品
0
7 日新增产品
各风险档基准均值
| 风险 | 在售 | 基准均值 |
|---|---|---|
| 低风险 | 214 | 2.40% |
| 中低风险 | 2392 | 3.04% |
| 中风险 | 235 | 4.07% |
| 中高风险 | 4 | 7.38% |
| 高风险 | 7 | 6.89% |
近 7 日基准变动 top 5
| 代码 | 名称 | 原 | 现 | Δ |
|---|---|---|---|---|
| 107322C | 招睿月添利平衡2号C | 2.05% | 1.55% | -0.50% |
| 107321C | 招睿月添利平衡1号C | 2.05% | 1.55% | -0.50% |
| 107699C | 金鼎九个月定开9C | 1.90% | 1.50% | -0.40% |
| 301009C | 招睿青葵半年定开9C | 1.65% | 1.45% | -0.20% |
| 107336C | 招睿季添利平衡6号C | 2.35% | 2.45% | +0.10% |
关键信号
- 本周多只产品基准单周下调0.2–0.5个百分点，降息预期持续兑现
- 长期画像产品90d动量全面转负，近期收益中枢下移显著
- 短期画像中111301出现今日最强人民币正动量信号（+0.89pp）
- 美元产品入选短期推荐，汇率风险需叠加评估
- 103265近三个月实算为负值，90d-1y差达-9.74pp，动量警示明显
近 3 日新增公告
- 2026-05-08 665597A · 关于招银理财招睿安悦（优享）180天持有期2号固定收益类理财计划（产品代码：665597）固定投资管理费费率优惠的公告.
- 2026-05-08 122407A · 关于招银理财招睿颐养丰润370天持有期3号固收类理财计划（产品代码：122407）固定投资管理费费率优惠的公告.pdf
- 2026-05-08 301051B · 关于发布招银理财招睿青葵系列一年半定开009号固定收益类理财计划（产品代码：301051）第5个投资周期业绩比较基准的公
- 2026-05-08 301051A · 关于发布招银理财招睿青葵系列一年半定开009号固定收益类理财计划（产品代码：301051）第5个投资周期业绩比较基准的公
- 2026-05-08 118910A · 关于招银理财招睿鑫远生金十四月定开10号增强型固定收益类理财计划（产品代码118910）提前终止的公告.pdf
- 2026-05-08 507106 · 招银理财招睿嘉益（风险均衡）日开一年持有1号固收增强理财计划（产品代码：507106）成立公告.pdf
- 2026-05-08 301029B · 关于部分理财产品份额提前终止及开放期暂停申购赎回的公告.pdf
- 2026-05-08 107228B · 关于发布招银理财招睿金葵十八月定开8号固定收益类理财计划（产品代码：107228）第5个投资周期业绩比较基准的公告.pd
- 2026-05-08 PB010049 · 关于招银理财招睿添益尊享90天持有期2号固定收益类理财计划（产品代码：PB010049）固定投资管理费费率优惠的公告.p
- 2026-05-08 8379A · 关于招银理财招赢日日金179号现金管理类理财计划增加销售服务机构的公告.pdf
现金管理
T+0/T+1 或活水类，无持有期约束，可随时赎回
NYD3201A
农银理财精心天天利
45.5
基准2.60%
实算-
最大回撤-
起购-
农银理财有限责任公司
现金管理画像唯一入围产品，无历史NAV数据，系统无法提供实算年化与回撤参考，今日仅能以基准作为定性参照。注意缺乏实算支撑意味着实际兑现能力完全不可量化，配置前需自行核实产品历史净值。
短期稳健
约 1–3 个月持有期（含日开+短持有），低/中低风险
111301
招银理财鑫鼎日开三个月滚动持有
54.5
基准3.45%
实算2.04%
最大回撤-0.20%
起购-
招银理财有限责任公司
今日短期画像中90d-1y差最大的正动量品种，近三个月收益率中枢相对全年有所上行，回撤控制在0.20%以内，稳定性较好。注意1y实算明显低于3.45%的基准，长期兑现率偏低，短期动量能否延续仍待观察。
108993A
招银理财美元增利90天持有期1号A
53.0
基准3.50%
实算3.16%
最大回撤-0.00%
起购-
招银理财有限责任公司
美元计价，1y实算在短期画像中属于较高水平，90d轻微下行（-0.28pp），幅度有限，历史回撤为零。注意90天持有期内汇率波动将直接影响人民币换算后的实际收益，不适合对汇率敞口敏感的资金。
108992A
招银理财美元增利30天持有期1号A
53.0
基准3.50%
实算3.14%
最大回撤-0.00%
起购-
招银理财有限责任公司
与108993A同为美元产品，持有期缩短至30天，灵活性更高，实算表现接近，90d动量同样轻微下行（-0.25pp），回撤为零。注意更短持有期有助于应对汇率阶段性变化，但频繁换汇需关注隐含汇兑成本。
JY040213
交银理财稳享灵动慧利日开（90天持有期）
49.2
基准2.80%
实算2.49%
最大回撤-0.02%
起购-
交银理财有限责任公司
90d-1y差为-0.58个百分点，是今日短期画像中近期动量最弱的品种，提示近三个月收益率相对全年中枢有所下滑。注意1y实算2.49%与基准2.80%仍有差距，短期内动量信号偏负，性价比相对同画像其他品种略弱。
107593H
招银理财招睿ESG日开90天持有1H
49.0
基准2.75%
实算2.06%
最大回撤-0.06%
起购-
招银理财有限责任公司
90d相对1y上行0.41个百分点，动量信号为正，ESG策略约束下回撤仅0.06%，净值走势较为平稳。注意1y实算2.06%与基准2.75%仍有差距，关注后续基准兑现能力是否持续改善。
中期均衡
约 3 个月–1 年持有期，中低风险
JY040219
交银理财稳享慧选日开6号(365天持有期)
59.0
基准2.65%
实算4.19%
最大回撤-0.32%
起购-
交银理财有限责任公司
1y实算在中期画像中显著偏高，但90d-1y差达-2.04个百分点，提示近三个月收益率已明显回落，是该画像中动量拐点特征最突出的品种。注意若近期趋势延续，后续实算可能逐步向基准2.65%靠拢，需持续跟踪NAV走势。
JY040212
交银理财稳享智选日开1号270天持有期
54.8
基准3.15%
实算2.13%
最大回撤-0.21%
起购-
交银理财有限责任公司
90d-1y差+0.27，近期动量轻微改善，回撤0.21%相对可控。注意1y实算2.13%与基准3.15%差距较大，270天持有期流动性约束相对较长，适合对流动性要求不高的中期配置。
JY040205
交银理财灵动慧利日开1号(180天持有)
54.5
基准3.70%
实算1.77%
最大回撤-0.10%
起购-
交银理财有限责任公司
90d-1y差+0.31，近期小幅正动量，回撤仅0.10%。注意1y实算1.77%与基准3.70%差距悬殊，历史兑现率在该画像中最低，180天持有期内若基准进一步下调，实际收益空间可能继续收窄。
301020A
招银理财青葵日开180天持有1A
51.5
基准3.20%
实算1.89%
最大回撤-0.10%
起购-
招银理财有限责任公司
90d-1y差+0.29，近期轻微正动量，净值稳定，回撤0.10%。注意1y实算1.89%与基准3.20%差距明显，整体处于低兑现状态，动量改善幅度尚浅，实质性超额尚未形成。
301020S
招银理财青葵日开180天持有1S
51.5
基准3.20%
实算1.89%
最大回撤-0.10%
起购-
招银理财有限责任公司
与301020A底层策略相同，实算数据完全一致，评估逻辑无差异。注意S份额可能有不同起购门槛或费率设置，选择前需确认适合自身申购条件，避免与301020A重复配置。
长期增值
1 年以上锁定，最高接受中等风险，重视 NAV 实算 / Sharpe
ZSPW3003
招银理财招智金益（平衡）通海系列2号
102.9
基准3.20%
实算8.88%
最大回撤-1.12%
起购-
招银理财有限责任公司
1y实算接近9%，是今日所有推荐中绝对收益最高的品种，但90d-1y差为-3.47个百分点，近三个月相对年化中枢明显降速。注意中风险标签配合1.12%的历史最大回撤，需接受一定净值波动，近期动量下行信号提示超额收益可能持续收窄。
ZSPW3002
招银理财招智金益（平衡）通海系列1号
102.8
基准3.20%
实算8.89%
最大回撤-1.12%
起购-
招银理财有限责任公司
与ZSPW3003基本同质，1y实算略高0.01个百分点，但90d动量下行幅度略大（-3.53pp）。注意两者同时出现在推荐列表，差异极小，选其一配置即可，避免重复持有实质相近的产品。
100761
招银理财混合策略FOF日开一号
90.5
基准5.00%
实算7.86%
最大回撤-3.02%
起购-
招银理财有限责任公司
混合策略FOF，1y实算7.86%，但90d-1y差达-5.30个百分点，是今日长期画像中近期动量下行最大的品种；同时回撤3.02%亦为该画像最高。注意FOF结构的多层管理费会进一步摊薄到手收益，近期净值收缩幅度需重点关注。
103265
招银理财招智睿远平衡安盈优选六十四期
80.3
基准4.20%
实算7.84%
最大回撤-1.31%
起购-
招银理财有限责任公司
1y实算7.84%，但90d实算为负值，90d-1y差高达-9.74个百分点，是今日全部推荐中近期动量信号最弱的品种，过去三个月实际处于亏损状态。注意在整体降息环境下，该产品近期净值走弱值得谨慎对待，不建议作为首选长期配置目标。
102901
招银理财招智价值增强封闭1号
80.1
基准3.35%
实算6.40%
最大回撤-0.59%
起购-
招银理财有限责任公司
1y实算6.40%，历史最大回撤仅0.59%，是今日长期画像中回撤控制最优的品种，兼顾绝对收益与稳定性。注意90d-1y差-3.67处于该画像中等水平，近期动量同样有所下行，超额收益能否在降息周期中维持需持续跟踪。
今日总评
今日数据中，长期画像在1y实算维度表现最为突出，通海系列两只产品实算接近9%，102901回撤控制亦在该画像中最优；但整个长期画像的90d动量全面为负，103265近三个月实际为负收益，90d-1y差达-9.74个百分点，是今日全部推荐中最需警惕的动量信号，适合已持有者重点关注而非新增配置。短期画像中111301是今日正动量最强的人民币品种，值得优先关注；美元产品实算表现相对稳健，但汇率敞口不可忽视。中期画像中JY040219的1y实算遥遥领先同类，但近期动量拐点明显，是该画像的核心观察对象。现金管理画像仅一只产品入围，且无历史NAV数据支撑，当日无法进行实算维度的横向比较，参考价值受限。所有实算数据及回撤均为历史表现，不构成未来收益承诺，投资前请结合自身风险承受能力审慎决策。